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Assurance-vie : lente chute des rendements en 2017 et 2018

Assurance-vie : lente chute des rendements en 2017 et 2018
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Assurance-vie

L'assurance-vie voit encore son rendement baissé et cela devrait suivre la même tendance en 2018. Explications.

Baisse des rendements de l'assurance vie

L'assurance-vie voit encore son rendement baissé en 2017. Elle reste l'un des placements les plus populaires des Français pour se constituer un capital ou compléter ses revenus à la retraite. En 2016 le taux de rendement de l’assurance-vie était de 1.80 % en moyenne et tous les acteurs de ce marché prédisent une baisse des taux cette année. Ce taux devrait être connu sous peu. « Notre hypothèse de rendement moyen pour 2017 est de 1,48% », a indiqué l'AFP Cyrille Chartier-Kastler, président du cabinet d'études Fact and Figures.

La plupart des clients choisissent des contrats avec des fonds en euros, qui garantissent de ne pas perdre le capital investi. Mais la rémunération de ces contrats est basée sur le niveau des taux d’intérêt, qui est très bas. Donc les épargnants voient le rendement de leur épargne baissé. Cette chute lente des rendements devrait se poursuivre en 2018 car en plus des taux bas, de la hausse des prélèvements sociaux comme la CSG, les assureurs veulent aussi conserver une certaine rentabilité. Ils proposent donc à leurs clients des assurances-vie avec unités de compte, plus risquées (l’assuré n’est pas sûr de récupérer ses fonds) mais plus rémunératrices. La part de ces contrats tend à augmenter en France : 27 % des versements se sont faits sur des assurances avec des unités de compte en 2017 contre 20% en 2016.

Une embellie début 2018
Pour le mois de janvier 2018, la collecte nette de l’assurance-vie s’établit à 2,5 milliards d’euros, contre 500 millions en décembre 2017. Une embellie relevée par les chiffres de la Fédération française de l’assurance. En février la collecte nette atteint les 3.9 milliards d'euros.

Le montant des cotisations collectées par les sociétés d'assurances en janvier 2018 est de 13,3 milliards d'euros (contre 11,3 milliards d'euros en 2017). Les versements sur les supports unités de compte représentent 4,0 milliards d’euros, soit 30% des cotisations (le chiffre était de 20% en 2016). Les épargnants prennent donc plus de risques et transfèrent vers les actifs financiers, moins taxés, les actifs fonciers touchés par le nouvel impôt sur la fortune.

Les prestations versées par les sociétés d'assurances sur la même période s'élèvent à 10,8 milliards d'euros. L’encours des contrats d’assurance-vie (provisions mathématiques + provisions pour participation aux bénéfices) s’élève à 1 685,5 milliards d’euros à fin janvier 2018, en progression de 3 % sur un an.

Quelques chiffres sur l’assurance-vie
On compte 37 millions de bénéficiaires d’une assurance-vie et 54 millions de contrats en cours. 80% des 1650 milliards d’encours de l’assurance-vie sont des fonds en euros.

Moins d’épargne pour les Français

Le groupe Allianz a publié début décembre 2017 un rapport « sur les actifs privés dans certains pays de la Zone euro » et cette étude montre que les Européens et donc les Français mettent de moins en moins d’argent de côté depuis la crise financière. « En Europe, l’épargne par tête a reculé de plus de 40% pour atteindre 1.060 euros par ans contre 1.820 euros entre 2003 et 2008 et 1.320 euros entre 2008 et 2011 », indique le rapport.

Les Allemands restent les champions de l’épargne (+33%). La France occupe la position de milieu de tableau avec une épargne par tête de 1.190 euros, une somme qui a baissée de 40% depuis la crise financière. La France est aussi dans la moyenne européenne pour le rendement moyen de l’épargne avec 3.8% (déduction faîte de l’inflation), au-dessus des Allemands (2.4%) et des Autrichiens (1%) mais loin derrière les Finlandais (6.6%)

Lydie.Dabirand

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